2018-10-16 10:58
来源： BlockBeats
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空仓也能赔（péi）钱，USDT 变「不稳定币」
熊市已经（jīng）持续大半年了，在持续（xù）不断的（de）跌跌（diē）不休下，不少投资（zī）者都把手中的各种 Token 换（huàn）成（chéng）了 USDT 空仓观望，等（děng）待更好（hǎo）的投资时机。
但令（lìng）大量散户意想不到的事发生（shēng）了，昨天（tiān）（10 月 15 日），USDT 在毫无预兆的情况下暴跌高达 8%，要知道，这（zhè）可是（shì）稳（wěn）定币，币（bì）市开创了二（èr）级市场（chǎng）新的「里程碑」：
即使空仓，也能赔（péi）钱！
USDT 在数字加密货币投资（zī）者眼（yǎn）中一直（zhí）都是「稳」的（de）代名词，ETH 暴跌，它稳住了（le），BTC 暴跌，他稳住了，监管（guǎn）稳定（dìng）币（bì）冲击（jī），它也稳住了，各路（lù）媒体抨击它（tā），它还是（shì）稳住了。然而这一（yī）次，它没（méi）有稳住。
在不（bú）少媒体口中，USDT 可能是崩了，但你可能没想到，背后的 Tether 和 Bitfinex 可能正（zhèng）在角落偷笑呢（ne）。
USDT 的这一次闪崩早有预兆，而且和 Bitfinex 有着不可分（fèn）割的「关系」。
Bitfinex 面临偿（cháng）付危机，钱从哪来？
10 月 1 日，托管 USDT（Tether）现金的银（yín）行 Noble Bank 面临（lín）危（wēi）机。根据（jù）外媒 Modern Consensus 的消息，Tether 的存款银行（háng） Noble Bank 已（yǐ）经无法继续运营下去，持有 USDT 的大户找到（dào） Noble Bank 希望可以兑（duì）付自（zì）己手中的 USDT 为（wéi）美（měi）元，但是（shì）该请求（qiú）被银行（háng）拒绝。
10 月（yuè） 2 日，Noble Bank 被爆出（chū）正准备出售公（gōng）司（sī）业务，正在（zài）寻找买家。
10 月 7 日，媒（méi）体 Proof of Research 质疑 Bitfinex 交易所（suǒ）已经失去了（le）偿付能力，如交易所在现金的（de）入（rù）金和提取中出现了严重问题（tí），用户的（de）数字资产被挪（nuó）用等。
10 月 8 日，Bitfinex 回应称 Noble Bank 可能的倒（dǎo）闭与不（bú）会影（yǐng）响到 Bitfinex 的运行，法币交换在其他平台正常工作。同一天，Bitfinex 股东之（zhī）一的（de）赵东（dōng）在微（wēi）博上表示，Noble Bank 中存（cún）有 Bitfinex 的（de） 66.78 万美元，其余美元资（zī）产已（yǐ）经转移。
10 月（yuè） 11 日，币安创始（shǐ）人赵长鹏喊单 PAX，「如果用户（hù）担忧 USDT，可以换成受（shòu）监管的 PAX」。
10 月 11 日，Bitfinex 被用户质疑失去偿付能力后展示 BTC、ETH、EOS 冷钱（qián）包，价（jià）值总（zǒng）额超过 16 亿美元。同一天，部分账户存款功能暂（zàn）停（tíng）。
10 月 12 日（rì），Bitfinex 交易（yì）所的 BTC 价格开始出现溢价，与此同时 USDT 的其他交易对（duì）也开（kāi）始出现溢价情况（kuàng）。市场开始（shǐ）对 USDT 和 Bitfinex 正（zhèng）在（zài）与全（quán）球市场脱节的现象表示担忧。
10 月 15 日早上 9 点，彭（péng）博（bó）社（shè）发（fā）文称若政（zhèng）府（fǔ）开始调查 Tether 的不法行为，USDT 将很快（kuài）失去价值。最（zuì）近几天 USDT 的（de）价格开始脱（tuō）离 1:1 或者 1:1+的状态。
10 月 15 日早（zǎo）上（shàng） 10 点，Bitfinex 与（yǔ）国内（nèi）三大交易所、与 Coinbase、Bitstamp 的（de）等交易所的比特币价（jià）差高达 170 美（měi）元。
10 月（yuè） 15 日（rì）下（xià）午 1 点 30 分（fèn），USDT 报价低（dī）于 0.95 美元，下午 3 点，USDT 的场外报价低于 0.9 美元，部（bù）分平台甚至低至 0.8 美元。
10 月 15 日下（xià）午 2 点半，赵东在（zài）微博表示，Bitfinex 自（zì）称 USDT 没问题，但我无（wú）法对齐进行担（dān）保（bǎo）。
10 月 15 日下（xià）午 3 点（diǎn） 30 分，Bitfinex 冷钱（qián）包被爆发生变化，24 小（xiǎo）时内 Bitfinex 的 BTC 钱包（bāo）内发生了 3 次（cì）总额 4000 比特币的转出操作（zuò）。
10 月 15 日下午 3 点 47 分，Bitfinex CFO 回应称因为提币量太大（dà），速度放缓（huǎn），并称「市场机制就是这样的，钱（qián）从笨人流向聪明人（rén），如果人（rén）们奔到相信 Tether 谣言的话，那（nà）么活该（gāi）成（chéng）为笨人。」
10 月（yuè） 15 日下午（wǔ） 4 点半，Bitfinex 发布（bù）公告恢复数（shù）字（zì）加密货币和法币提现，部（bù）分用户法币入金（jīn）业务暂停。
10 月 15 日当天，比特币（bì）价（jià）格午后 13 点开（kāi）始，在一个半小时内从（cóng） 6300 美元暴（bào）涨到 7200 美（měi）元，随后又极速（sù）回落到（dào）。。。。
是什么力（lì）量让 USDT 闪跌？
看完上（shàng）面这些时间线和（hé）事（shì）实，区（qū）块律动 BlockBeats 认为 Bitfinex 可能（néng）是（shì）导致这次 USDT 暴跌以及比特币暴涨的重要原因（yīn），这重要原因都与 Bitfinex 无法（fǎ）偿付等（děng）事件有着密不可分的关系。
如（rú）果真的如媒（méi）体推测的那样，Bitfinex 出（chū）现（xiàn）了兑付问题，那（nà）说明 Noble Bank 可（kě）能（néng）在资金管（guǎn）存上存在重大问题（tí）导（dǎo）致 Bitfinex 没有足够的现金流来进行 USDT 的兑付。媒体也提到了 USDT 大户去银行进行兑付（fù）的时候发（fā）现（xiàn）无法兑付（fù），只有（yǒu）到此时 Bitfinex 才站出来说自己已经更换了（le）银行，赵东也（yě）发生称资产已经转移（yí）到了其（qí）他银行。
为什么 Bitfinex 要（yào）等到有人无（wú）法兑付的时候才出来说更换了银（yín）行呢？因为在数字（zì）加（jiā）密（mì）货币市场中（zhōng）有一个不成文的规（guī）矩，那（nà）就是 USDT 只入不出，所有人（rén）都是用（yòng）现金买（mǎi）入 USDT 来进行市场操作，极少有人去拿（ná） USDT 找 Tether 换（huàn）成（chéng）现金，每（měi）一次 USDT 的入（rù）金增发都（dōu）会带来比特币的上涨。想要换（huàn）现金的人，也可以直接在 OTC 市场中将 USDT 卖（mài）掉即（jí）可。当（dāng）大众都认（rèn）为不需要去找（zhǎo） Tether 换钱的时候，Bitfinex/Tether 就可（kě）以假（jiǎ）装银行里真的（de）有那（nà）么多钱。
但是从今年 8 月（yuè）份开始，稳定（dìng）币成为投资热点，许多（duō）投资机构开始（shǐ）投资稳定比项目，虽然这些项目的（de）入金也不多，但因为受到监管等（比如 PAX 和 GUSD），更（gèng）能保护（hù）投资者的权益，到 9 月底，USDT 在稳（wěn）定币市场中的份（fèn）额也下滑了 10%，可以说是冲击（jī）非常（cháng）大。
当投（tóu）资者有（yǒu）了（le）其他稳定币（bì）的需求时，就会寻（xún）求卖出 USDT，也（yě）就（jiù）会有（yǒu）人（rén）尝试同（tóng）原始途径兑换，再加上 USDT 在媒体被传闻无（wú）法（fǎ）偿付（fù）的消息（xī），可能会有大金（jīn）主尝试（shì）套现走人，但是（shì） Bitfinex 不一定有足够的时间（jiān）拿出这么多钱来，那怎么办，只能（néng）动（dòng）用自（zì）己储备的比特币来套现。
消息称 Bitfinex 已经（jīng）把（bǎ）美元（yuán）存款转移到了汇丰银行，但是这条消息被赵东（dōng）否认了。那么第一（yī）个问题来了（le），Bitfinex/Tether 用来 1:1 偿付（fù） USDT 的钱（qián）现在（zài）在哪个银行存着？答案是不知道，上一次 Noble Bank 还（hái）是被人（rén）爆出来（lái）我们才知道的，这次不知（zhī）道（dào）要等多久，又或者说，Bitfinex/Tether 可能（néng）根（gēn）本（běn）没（méi）有存款。关（guān）于这个（gè）问题，赵东在（zài）微博上（shàng）并没有回答。
最（zuì）近半个月时间里（lǐ），Bitfinex 的比特（tè）币（bì）价格（gé）一直处于溢价（jià）状态，是因为（wéi）法币出入金（jīn）困（kùn）难（网友反映+Proof Of Research 证据），这与（yǔ）韩国交易所无（wú）法充提时的泡菜（cài）溢（yì）价异曲同工，Bitfinex 进入了（le）半单（dān）机状态。
很快，Bitfinex 就展示了自（zì）己（jǐ）的冷钱包来显示自己（jǐ）持有足（zú）够的比特币（bì），可（kě）以偿付用户。但是冷钱包的数额在一个月内从 22 万个比特币掉到了 14 万个（大约 5 亿美（měi）元），其中有多少比特币（bì）被换成了现金不得而知。但是可以知道（dào）的（de）是，Bitfinex 或者 Bitfinex 的用户正在通过出售比特币换取现金。而换到的现金用来干什么，我们不知道。
但是（shì）如果我们把 Bitfinex 卖比特（tè）币（bì）换钱的（de）事情和 USDT 偿付的事情联系在一起，似（sì）乎就有些说（shuō）得通了。USDT 大（dà）户要拿（ná）回（huí）自己的美元，Bitfinex 没有美元（yuán），Bitfinex 卖币，限制（zhì）资金（jīn）进场（chǎng）和入（rù）场以防（fáng）扰乱自己卖币的市场（chǎng）。
但是 Bitfinex 又要维持交（jiāo）易所（suǒ）的业务，比特币大（dà）额转入转出，肯（kěn）定（dìng）会被人盯上（shàng），那么第二个问题（tí）来了，如何（hé）才能做到悄无（wú）声（shēng）息（xī）地卖出比特币，而且又不（bú）损害自己的利（lì）益呢？答案（àn）是：砸掉 USDT，拉高比特（tè）币（bì）价格，高位出掉比（bǐ）特币，再在（zài）低（dī）价（jià）的时候买入。
作为用户（hù）购买比特币的中间件，USDT 的（de）价格（gé）将直接影响到比特币的价格，当 USDT 的价（jià）格被砸下来的时（shí）候，比特币的价格应声上涨，同时上涨的还有市场中所有和 USDT 产（chǎn）生交（jiāo）易的币种。
区块律动（dòng） BlockBeats 在思考一件事情，如果 Bitfinex 想要干预全球市场，如（rú）何才能牵（qiān）一发而动全身？在（zài） Bitfinex 交易所拉爆（bào）比特币或者（zhě）其（qí）他全球（qiú）交易（yì）所（suǒ）都有的（de）币的（de）价格？这可能很（hěn）快就被搬砖的给抹平利润。在 Bitfinex 交易所上一个新币？其他交易（yì）所都没上（shàng）呢。
思前想后，好像只（zhī）有（yǒu） USDT 了，因为 USDT 已经在全（quán）球几乎（hū）所（suǒ）有（yǒu）的（de）交易所（suǒ）进行交（jiāo）易并且成为和 BTC、ETH 一（yī）样的交易对，一些交易所甚至没有 EOS 交易对也会有 USDT 交（jiāo）易对（duì）。
那么当 Bitfinex 去操纵 USDT 价格的时候，它（tā）就（jiù）可以（yǐ）在（zài）极短的时间（jiān）内影响（xiǎng）全球市场价格。这（zhè）一幕已经（jīng）在（zài） 10 月 15 日下午 1-3 点发生了（le）。USDT 价格从 0.98 闪跌到（dào） 0.95 甚至是 0.92，理论上来讲，在没有重大市场资金流入流出的情况下，USDT 贬值后，那么它的交易对会相应的上涨。
事实是，Bitfinex 交易所比特币的价（jià）格（gé）甚至最高达到了 52000 人民币，而其（qí）他交易所比特币的价格还在 48000 而已，火币、OKEx、币安等交易所的价格也站上了 50000 人民币。
昨（zuó）日晚间（jiān）五六财（cái）经称（chēng） Bitfinex 在 14 日套现 2 亿美元，9 日套现 1 亿美元。该消息虽无法证明（míng）与本次（cì） USDT 大跌（diē）的关系，却足（zú）以说明 Bitfinex 正在套现。
当全球市场大乱的时候（hòu），套利（lì）的机会就来了。当套利者走了之后，市场又恢复了往日的平静。面对质疑，Bitfinex 当然是否认，并且表示提现一切正常。
1 小时后，USDT 从 0.92 回到了（le） 0.97 美元；比特（tè）币从 7200 美（měi）元回到了 6700 美（měi）元。
交易所或考虑（lǜ）取消 USDT 交易对
那么第（dì）三个问题来了，如何防止 USDT 再次扰乱（luàn）市场？答案很简单：取消 USDT 交易对。区（qū）块律（lǜ）动 BlockBeats 咨询了几家交（jiāo）易所（suǒ）的负责人，有些交易所已经在（zài）暴跌之后关闭了 USDT 的充提，有些交易所则在密切关注账户余额和下单率，随时准备关闭 USDT 交易对。
这次（cì） USDT 的闪（shǎn）跌（diē）意（yì）外地消耗了交易所（suǒ）对 USDT 的忍耐程度（dù），也让交易所的负（fù）责人看到了 USDT 这（zhè）个并不稳定的稳定（dìng）币（bì）可能会对数（shù）字加密货币市场产生多大的影响。不光现货市场，期货市场也产生（shēng）了巨（jù）大的影（yǐng）响，据了解 OKEx 这次又爆了上亿 USDT 的空单。
而且因为 USDT 作为（wéi）稳定（dìng）币不稳定的属性（xìng）已经曝光，也加剧了（le）交易所稳定运营的不确（què）定性。USDT 作为核心交易对之一，在价格（gé）发生暴跌之后，用户会主动进（jìn）行交易已（yǐ）换取更强的稳定性来维护自己的财产（chǎn），即暴跌期间交易所交（jiāo）易（yì）量暴增。区块律动 BlockBeats 的（de）同事在进（jìn）行信息（xī）搜（sōu）集时便发现不少主流交易所存在（zài）访问缓（huǎn）慢的情况，这种突如（rú）其来的流量，让交易所也有些难以招架。
只有取（qǔ）消（xiāo） USDT 交易对才能让市场（chǎng）更加稳定。第四个问题也来了，能不能用其（qí）他受到监管的稳定（dìng）币来稳（wěn）定市场呢？答案（àn）是目前（qián）为止不太（tài）可（kě）能（néng），但有很（hěn）大可能性（xìng）。目前其他主流稳定币（bì）包括（kuò） TUSD、GUSD 和 PAX，这三个币种在近期正在经历着不同寻常的溢价（jià），比如 10 月 15 日（rì）中午，PAX 最高价格达到了 7.97 人民币，TUSD 最高价格达到（dào）了 8.31 人（rén）民币，GUSD 最（zuì）高（gāo）价格也达到了（le） 7.55 人民币。
不过在 USDT 闪（shǎn）跌结（jié）束之后，他们（men）的价格纷（fēn）纷回落，这些稳定币相比于 USDT 来（lái）讲（jiǎng），更不稳（wěn）定。但是因（yīn）为 GUSD 和 PAX 监管的介入（rù），用户持（chí）有（yǒu）量会（huì）不断增加，通过这一天的（de）交易，会让（ràng）更多人记住（zhù）他（tā）们（men），对于取代 USDT 来说很有帮助（zhù）。
就（jiù）在（zài）我（wǒ）们成文之前，OKEx CoinMex等交易所发（fā）布公告称，将上（shàng）线 True USD（TUSD）, USDCoin（USDC）, Gemini Dollar（GUSD）, Paxos Standard（PAX）四个（gè）稳定币交易。
10 年前，不受任何金融机（jī）构和国家央行控制的比特币（bì）诞（dàn）生，带着一个去中心化（huà）的梦，不断壮（zhuàng）大，而十年后（hòu）的今天，整（zhěng）个行业（yè）的热点却又回到了有着各国政府法币背书的稳定币上。
更（gèng）多阅（yuè）读
关于 USDT 为什（shí）么会崩，区块律（lǜ）动（dòng） BlockBeats 给你（nǐ）准备了这几篇文章（zhāng），相（xiàng）信你们之前也只是草草看（kàn）一（yī）下而已，现在值得细（xì）细品（pǐn）味（wèi）。
USDT 幕后团队公频录音曝（pù）光：承认欺诈，涉嫌超发和操纵市场
这篇（piān）文章曝（pù）光（guāng）了 USDT 团（tuán）队（Tether）和 Bitfinex 之间的（de）关（guān）系，以及 Bitfinex 因为 USDT 事件被美（měi）国 SEC 质询（xún），以及 Bitfinex 团队（duì）在（zài）语音通话中透露出（chū）来的 USDT 背后不干净的事情。
请「不干净」律所给自己背书，USDT 越描越黑
为了证明 Tether 的账户上真的有（yǒu）那（nà）么多钱，Tether 请了一家律师事（shì）务所给（gěi）自己证明清（qīng）白，然而律师事务所开的（de）证明只能证明此时此刻账户上有那（nà）么多（duō）钱（qián）；人们（men）挖（wā）出这（zhè）家（jiā）存款的银（yín）行和律师事（shì）务所有密（mì）不（bú）可（kě）分的关系。这家银（yín）行也在后面出（chū）现了问题……
K 网（wǎng）上惊现神（shén）秘 USDT 挂单，投资者（zhě）：这不是人类下的单
从（cóng）今年 6 月份开始，bloomberg 彭（péng）博社开始疯狂做空 USDT，认为这（zhè）家公司（sī）存在大量疑（yí）点，当（dāng）然提到的疑点无外乎上面两（liǎng）篇（piān）文章中出现的内容。这次曝光的是 Kraken 交易（yì）所中 USDT 交易对（duì）中存在的（de）机器人（rén）交易行为等。
USDT 最（zuì）后（hòu）一（yī）击：存款银行（háng）和律（lǜ）所关系（xì）终曝光（guāng）！
币圈中有一种理论（lùn）认 Tether 币曾被用（yòng）来在（zài） 2017 年（nián）中推（tuī）动比特币大幅（fú）涨价，在大量的证（zhèng）明（míng）中，似（sì）乎这个（gè）理论是对的。这篇（piān）文章扒（bā）出了给 USDT 背（bèi）书的律（lǜ）师事务所（suǒ）与 Tether 存（cún）放（fàng）款项的 Nobel 银行（háng）的（de）关系。
